志橙半导体本次公开发行新股数量不超过2000万股，募集8亿元资金，用于SiC材料研发制造总部项目、SiC材料研发项目等。
志橙半导体成立于2017年，聚焦半导体设备的碳化硅涂层石墨零部件产品，并提供相关碳化硅涂层服务，主要产品可用于碳化硅外延设备、MOCVD设备、硅外延设备等多种半导体设备反应腔内。
根据QY Research统计数据，2021年CVD碳化硅零部件全球市场前六大厂商的市场份额合计接近70%，志橙半导体以2.02%的市场占有率跻身全球第十，为前十大厂商中唯一的中国厂商；2021年，CVD碳化硅零部件中国市场前四大厂商的市场份额合计接近80%，较全球市场集中度更高，志橙半导体以9.05%的市场占有率在中国市场排名第五，在中国企业中排名第一。
天眼查显示，此前志橙半导体共完成3轮融资，投资方包括兴橙资本、银河源汇、华拓资本、粤财创投、鑫芯创投、国投创合等等。公司控股股东及实际控制人为朱佰喜，其直接持有公司15.50%的股份，并通过三个持股平台分别持有公司8.84%、3.08%和0.99%股份，合计控制公司28.42%的股权。
三年营收翻涨近6倍，SiC外延设备零部件业务表现强劲
报告期内，志橙半导体实现的营业收入分别为0.42亿元、1.19亿元、2.76亿元，三年营收翻涨近6倍，年复合增长率高达156.35%；同期取得的归母净利润分别为0.16亿元、0.51亿元、1.15亿元，年复合增长率比营收更高，达168.10%。总体来看，营收和净利均呈现出快速增长的趋势。
2020年、2021年及2022年，志橙半导体主营业务毛利率分别为72.77%、78.15%及78.49%，毛利率保持在较高水平，且呈逐年上升的趋势。
目前，志橙半导体主要产品包括SiC外延设备、MOCVD设备、Si外延设备用碳化硅涂层石墨零部件，并持续开发半导体设备用实体碳化硅零部件、烧结碳化硅零部件等新产品。
报告期内，志橙半导体主营业务收入按产品分类构成情况如下：
志橙半导体营收最主要来源于半导体设备零部件业务，其中营收占比最大的是SiC外延设备零部件产品，报告期内该产品销售收入高速增长，从2020年的455万元冲到2022年的1.1亿元，SiC外延设备零部件销量突破33062件。SiC外延设备是应用化学气相沉积法在碳化硅衬底上沿其原来的晶向再生长一层同质或异质SiC薄膜的设备。志橙半导体SiC外延设备零部件代表产品主要有6吋托盘、上半月件、下半月件，新能源汽车为主要终端市场。
MOCVD设备零部件是志橙半导体营收的第二大来源，2021年该产品收入同比增长129.80%至0.64亿元，2022年进一步增长至0.66亿元。志橙半导体MOCVD设备零部件代表产品主要为41片4吋石墨基座、36片4吋石墨基座、19片2吋石墨基座。
2022年志橙半导体三大板块业务：半导体设备零部件、涂层服务、外购零部件同比增速分别为87.33%、475.56%、360.09%，涂层服务和外部零部件业务大幅提升。
截至本招股说明书签署日，志橙半导体用于刻蚀设备的实体碳化硅零部件产品聚焦环已取得研发突破，进入客户验证阶段。其客户主要为半导体设备厂、外延片厂及晶圆厂。招股书显示，志橙半导体2022年的前五大客户为客户A、三安光电、电科集团、瀚天天成、北方华创，合计销售金额为1.44亿元，占当期营业收入的比例为52.19%。
